建设机械亏损3.5亿有息负债超93亿 溢价定增12.65亿偿债补流陕煤集团包揽

发布日期:2024-02-08 06:03    点击次数:587

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  来源:长江商报

  流动性压力加大,建设机械(600984.SH)再次计划股权融资。

  日前,建设机械披露定增预案。公司拟向控股股东、实控人陕煤集团定增募资12.65亿元,在扣除相关发行费用后,全部用于补充流动资金及偿还债务。

  长江商报记者注意到,建设机械此次定增的发行价格为4.79元/股,高于当前二级市场股价,为溢价发行。在此之前,2022年5月,建设机械还曾抛出19亿规模的可转债发行计划,但2023年6月终止。

  频繁计划募资的背后,建设机械急于改善资金流动性。受宏观经济增速放缓、房地产行业深度调整等因素影响,建设机械2022年和2023年前三季度分别亏损4469.13万元、3.51亿元。

  截至2023年9月末,公司货币资金为10.03亿元,期末有息负债规模达到93.84亿元,偿债压力不小。

  而在包揽建设机械定增之后,陕煤集团对于建设机械的持股比例将得到提升,同时上市公司的抗风险能力也将得到增强。

  近四年多次计划募资

  可转债发行终止一年多之后,建设机械再抛股权融资计划。

  12月22日,建设机械披露定增预案。公司拟向控股股东、实控人陕煤集团一名特定对象非公开发行股票数量不超过2.64亿股,募集资金总额不超过12.65亿元,在扣除相关发行费用后,全部用于补充流动资金及偿还债务。

  建设机械此次定增为溢价发行。

  方案显示,建设机械本次发行的发行价格为4.79元/股。而截至12月25日收盘,建设机械二级市场股价3.79元/股,低于此次发行价格。2023年前三季度,建设机械的每股净资产为4.5元。

  长江商报记者注意到,近几年来,建设机械已多次筹划募资。同花顺数据显示,2004年7月,建设机械在沪市主板上市,首发募资2.43亿元。2013年6月,建设机械完成上市后的首单定增,向当时的控股股东陕西建设机械集团发行1亿股,募集资金总额5.23亿元。

  2018年2月,建设机械再次抛出募资计划,拟向包括陕西建设机械集团等在内的特定对象定增募资不超过15.06亿元。在经过三轮方案修订之后,直至2020年4月,建设机械终于完成此笔定增,合计发行1.39亿股,募集资金总额15.06亿元。其中,陕西建设机械集团认购6622.35万股,认购金额为7.17亿元。

  上述定增完成仅五个月,建设机械又计划募资。当年9月,公司披露公开发行公司债券预案,拟募资规模为20亿元。2021年10月,建设机械非公开发行公司债券(第一期)成功发行,本期债券规模5亿元。

  2022年5月,建设机械还曾抛出19亿规模的可转换公司债券发行计划。但2023年6月,公司主动终止了可转债发行。

  而此次直接包揽建设机械定增之后,陕煤集团的持股比例将得到提升。目前,陕煤集团直接持有建设机械29.58%的股权,通过建机集团间接持有上市公司4%的股权,合计持有公司33.58%的股权,系建设机械的控股股东及实际控制人。公司最终实控人为陕西省国资委。

  54亿应收账款高企负债率达68.69%

  频繁计划多渠道融资的背后,建设机械急于改善当前资金流动性,提升抗风险能力。

  资料显示,建设机械的主营业务包括工程机械租赁和工程机械制造两大板块,产品主要应用于路面工程、市政建设、桥梁建造、高层建筑等。

  长江商报记者注意到,在最高峰时期的2020年,建设机械曾实现营业收入40.01亿元、净利润5.53亿元。但近年来,受国内宏观经济增速放缓、房地产行业深度调整等因素影响,建设机械的营业收入及利润下滑。2021年和2022年,建设机械分别实现营业收入47.25亿元、38.88亿元,同比增长18.08%、-17.71%;净利润3.75亿元、-4469.13万元,同比减少32.29%、111.93%;扣非净利润分别为3.68亿元、-5485.71万元,同比减少31.5%、114.89%。

  2023年以来,建设机械的亏损幅度扩大。前三季度,公司实现营业收入24.38亿元,同比减少15.01%;净利润和扣非净利润分别亏损3.51亿元、3.62亿元,同比减少662.72%、522.22%。

  自身盈利能力大幅削弱,建设机械的负债压力加大,同时应收账款规模持续高企,影响到了公司的流动性。截至2023年9月末,建设机械资产总额180.69亿元,流动资产78.2亿元,其中应收账款规模高达54.59亿元,货币资金10.03亿元。

  负债方面,截至2023年9月末,建设机械负债总额124.11亿元,资产负债率68.69%。期末公司短期借款19.86亿元、一年内到期的非流动负债20.19亿元、长期借款35.93亿元、应付债券16.4亿元、其他流动负债1.46亿元,包括上述等在内的有息负债规模合计达到93.84亿元,远远超过公司手持货币资金规模。

  在此背景下,建设机械本次定增募资将用于补充营运资金和偿还债务。

  需要注意的是,近几年来,建设机械已多次因存在违规问题被罚,近五年内被罚或整改次数达到8次。

  其中,2019年4月,因重组预测性信息披露不准确、业绩预告披露不准确且未及时更正,建设机械及多名高管被上交所通报批评。

  2020年6月,建设机械多名高管及年审注册会计师因前期会计差错更正及信息披露等相关事项,被监管约谈。同年11月,陕西证监局对公司及相关高管出具警示函。同年12月,因相关年度财务信息披露不真实等问题,上交所对公司及相关高管通报批评。

  2021年11月,陕西证监局要求建设机械就募集资金使用、募集资金制度及管理监管及其他方面存在的问题进行整改。2023年2月和8月,因募集资金使用、披露违规以及定期报告信息披露不准确,上交所对建设机械及相关高管出具口头警示。

  2023年11月,因发行的公司债券部分募集资金未按决定用途使用,陕西证监局对建设机械和时任财务总监出具警示函。

  

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责任编辑:杨红艳



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