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　　来源：长江商报

　　部分募投项目结项后，晶圆代工企业晶合集成（688249.SH）拟将节余募集资金永久补充流动资金。

　　而募集资金节余的主要原因为一项被收购资产评估价值缩水5.15亿元。截至目前，该募投项目已收购完成并取得相关产权证书，形成了募集资金节余3.42亿元，晶合集成拟将节余资金永久补充流动资金，用于公司日常生产经营。

　　长江商报记者注意到，晶合集成上市仅7个多月，2023年前三季度的业绩却变脸。在连续两年业绩双高增后，1—9月，公司营收和归母净利润分别为50.17亿元、0.32亿元，同比变动为-40.93%、-99.05%。同期，公司的扣非净利润出现亏损，为-1.25亿元。

　　在业绩下滑的背景下，公司的经营活动承压。前三季度，晶合集成的经营活动现金净流量为-2.32亿元，2022年前三季度公司的该指标为62.42亿元。

　　收购标的重估价减5.15亿

　　晶合集成计划通过IPO募资资金购买的合肥蓝科相关资产已经出现重估价缩水的情况。

　　根据公告，2021年8月27日，公司召开2021年第一次临时股东大会审议通过《关于变更上市募投项目的议案》，公司拟使用31亿元募集资金用于收购制造基地厂房及厂务设施，拟收购资产的评估值为32.2亿元。

　　不过，晶合集成表示，考虑到间隔时间较长、资产成新率降低的因素，公司和共同委托安徽中联国信资产评估有限责任公司，以2023年4月30日为评估基准日出具了《拟转让资产涉及的固定资产及土地使用权评估项目资产评估报告》，对合肥蓝科拟转让的资产市场价值进行重新评估，最终基于评估价确定合同价款为含税27.64亿元。也就是说，合肥蓝科的相关资产估值相比上市之前减少了5.15亿元。

　　由于资产估值缩水，原计划投入的募集资金就变得较为“富裕”，因此形成了募集资金节余。根据最新公告，晶合集成拟将3.42亿元节余资金永久补充流动资金，用于公司日常生产经营。

　　同一天，晶合集成还公告称，拟以超募资金、自有资金及自筹资金通过集中竞价交易方式，以不低于5亿元（含），不高于10亿元（含）回购公司股份，回购价格不超过人民币25.26元/股。本次回购的股份将在未来适宜时机用于股权激励。

　　长江商报记者注意到，自2023年5月5日上市以来，公司股价持续下跌。K线图显示，上市当天，晶合集成股价达到历史高点的23.86元/股，截至12月25日收盘，公司股价收报16.04元/股，跌幅达32.73%。

　　对于回购，晶合集成表示，基于对公司未来持续发展的信心和对公司长期价值的认可，充分调动公司员工的积极性，增强投资者对公司的投资信心。

　　前三季业绩双降

　　资料显示，晶合集成主要从事12英寸晶圆代工业务。最近6年，公司的业绩波动较大，三连亏后，2021年至2022年连续两年大增，但2023年上市之后，前三季度业绩又变脸，重回亏损。

　　根据同花顺iFind数据，2018年至2020年，公司的归母净利润分别为-11.91亿元、-12.43亿元、-12.58亿元。

　　对于亏损，晶合集成表示，晶圆代工行业系技术密集型和资本密集型行业，对研发能力和资本实力等要求较高。公司成立以来，为满足产能扩充需求，持续追加生产设备等资本性投入，固定成本规模较高，同时从项目建设到落地达产，再到实现规划产能需要一定周期，因此在初期产能爬坡、产销规模相对有限的情况下产品单位成本较高。

　　不过，根据晶合集成招股书，公司的盈利能力在2021年至2022年大幅提升，由巨亏转为大赚。数据显示，2021年、2022年，公司实现归母净利润分别为17.29亿元、30.45亿元。

　　公司表示，受益于下游市场规模的快速增长、公司产能的稳步提升以及公司持续的产品及技术创新，公司产品产销规模增长迅速，从而使得规模效应逐步显现，单位产品成本快速下降，主营业务毛利率快速改善，2021年度公司主营业务毛利率达到45.14%的较高水平，2022年度主营业务毛利率进一步提升至46.11%。

　　但令市场颇为不解的是，在2023年5月5日上市后，晶合集成的业绩重新录得亏损。1—9月，公司营收和归母净利润分别为50.17亿元、0.32亿元，同比变动为-40.93%、-99.05%。同期，公司的扣非净利润出现亏损，为-1.25亿元。

　　对于业绩骤降，晶合集成在2023年半年报中的解释为折旧摊销等固定成本较高，公司持续加码研发投入对盈利能力的拖累。长江商报记者注意到，自2022年下半年以来，由于消费性终端需求疲软的影响，晶圆代工行业景气度下行，也是导致公司2023年业绩骤降的原因。

　　在业绩下滑的背景下，前三季度晶合集成的经营活动现金净流量为-2.32亿元，2022年前三季度公司的该指标为62.42亿元。

　　

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责任编辑：杨红艳